想知道美国的富人是如何理财的吗？那你就不得不关注一下老虎21(Tiger 21)这个鲜为人知却拥有非凡能量的富人投资组织。 “投资+生活” 老虎21由迈克尔·索内菲尔特(Michael Sonnenfeldt)于1999年在纽约创立，其名字的由来是The Investment Group for Enhanced Results(提高收益投资小组)的缩写，为了区别于朱利安·罗伯逊的老虎基金，又在名字后面加了“21”，代表21世纪。 索内菲尔特在长岛长大， 在麻省理工学院读过书。他的父亲是德国移民，在纽伦堡审判期间担任过赫尔曼·戈林的翻译。索内菲尔特最初在高盛公司工作，后来转而从事房地产开发。1991年，索内菲尔特成立了Emmes 公司，并通过自己的努力将它经营成了一家非常成功的房地产公司。 “我认识到自己没有足够的能力和知识运营如此庞大的资本，并不懂得该如何更好地把它重新投入到各种不同的投资组合中。”在意识到自己和与自己相同的人所面临的难题后，索内菲尔特创建了老虎21。 由于准入门槛设为身家至少1000万美元，以及每年高达3万美元的会费，该组织成为了少数人才有资格进入的组织。据索内菲尔特称，目前老虎21的会员主要是投资银行的高级合伙人、首席执行官或成功的经纪人、投资家等。目前，该组织的会员人数已经接近200人，他们所拥有的用于投资的个人财富总额已经高达180亿美元。 正如该组织名字中所提到的，它往往根据会员们的专业和行业背景，将其分成10至12人的小组，每月举行一次为期一天的会议，分享各自的观点、经验和智慧。 除了会员之间的学习和交流之外，该组织还会定期聘请与资本投资相关的权威人士和领袖级人物开设讲座，从而使投资判断更加准确并切实可行。 该组织网站上的公开信息显示，他们13年来邀请了六百位以上与投资相关的首席执行官级别的人士给会员演讲，其中包括被华尔街称为基金业“超人马里奥”的马里奥·盖博里(Mario Gabelli)、创立40亿美元欧米加顾问基金(Omega Advisors)的里奥·库珀曼(Leon Cooperman)、黑石集团的创始人史蒂夫·施瓦茨曼(Steve Schwarzman)等。而最近的一次，他们更是邀请到了大名鼎鼎的乔治·索罗斯。 除了投资议题之外，成员们也非常乐于彼此分享自己的私生活。 普林斯顿GHO风投公司的总裁格雷格·奥尔森(Greg Olsen)是老虎21的成员之一。在一次讨论中，小组的会员问他为什么要花费2000万美元访问俄罗斯太空船上的国际空间站。他回答说：“我一直对科学感兴趣，我想做些事情。我的孩子都长大了，所以我觉得是时候了。”接着另一位会员开始谈论起他的儿子，已经20多岁了却还没想好自己的人生目标。这时，作为“小组长”的卡特彼勒集团总裁理查德·拉文(Richard Lavin)就问每个人：“你们25岁时都在做什么？”其中一人说：“我在法学院读书。”另外一人说：“我在一家小企业工作。”而退休的加拿大帝国商业银行(CIBC)副董事长汤米·盖拉格(Tommy Gallagher)却说：“我在华尔街工作，当时还吸毒。”于是拉文反问道：“那么谁25岁时开始为人生目标奋斗了呢？你得明白你儿子绝对不能像你一样，而且也不应该像你一样。你得放手。” 正是这种“投资+生活”的模式成为了老虎21成功吸引越来越多的高净值投资者入会的主要原因。 投资重头为股票 通常，亿万富豪所持的股票及其青睐的投资顾问都是难以捉摸的秘密，但通过老虎21这个组织对成员作出的投资意向调查，仍然可以对这个神秘的问题作出粗略的解答。 去年年底，老虎21公布了对会员2011年投资决策的调查报告。报告显示，富豪们在2011年中通过各种形式在股票市场的投资占投资组合的31%，其次22%的资产交由对冲基金管理。而对房地产、固定收益资产、私募股权以及大宗商品的投资则分别占投资组合的12%、11%、11%和7%。与此同时，他们所持的现金比例为4%，而外汇的投资则仅占1%。 索内菲尔特在报告中指出：“通常而言，本组织的成员希望能够为自己多年辛苦攒下来的钱赢得稳定的回报，因此他们不愿意承担由市场波动所引起的未知风险。” 调查结果显示，共同基金是老虎21会员偏爱的股权投资形式，其中26%的股票相关投资通过共同基金交易。而他们也会直接投资于股票市场。在2011年里，他们最青睐的四只股票是苹果(AAPL)、伯克希尔·哈撒韦公司A股(BRK-A)、通用电气(GE)以及微软(MFST)。从行业的配置来说，银行业是最受他们欢迎的行业，占投资组合的24%，其次是科技行业，占16%，而能源、消费以及医疗则分别占投资组合的13%、10%和9%。 “毫无疑问，会员们在炒股时也非常支持投资大师巴菲特。”索内菲尔特认为，“伯克希尔·哈撒韦公司的A类股与B类股在去年的回报达到了19%。” 针对对冲基金的投资，富豪会员们则更喜欢采取股票多空策略的对冲基金，其资产中的29%都流向了该策略对冲基金，其次是采取事件驱动策略的对冲基金，占24%，而多重策略的对冲基金也吸引了他们21%的资金。 报告则指出，他们最为青睐的对冲基金经理则包括埃利奥特管理公司(Elliott Management Corporation)的保罗·辛格尔(Paul Singer)、阿尔卑斯管理公司(Alpine Associates)的罗伯特·佐伊尔纳(Robert Zoellner)、千禧资本的(Millennium Management LLC)的以色列·英格兰德(Israel Englander)、雷明思资本(Ramius Advisors LLC)的安东尼·米勒(Anthony Miller)以及海曼资本(Hayman Advisors LP。)的凯尔·巴斯(Kyle Bass)。 此外，诺曼·米勒(Norman Miller)、理查德·道达尔(Richard Dowdle)、大卫·艾因霍恩(David Einhorn)、安德里斯·哈尔沃森(Andreas Halvorsen)和约翰·保尔森(John Paulson)也是他们青睐的对象。 报告指出，尽管约翰·保尔森近一年来亏损严重，但超级明星的名誉却并未受到影响。 今年5月份，老虎21发布了会员在2012年第一季度的投资报告。报告显示，这一季度中，会员们对房地产市场的投资比重大幅增加，达到24%。“会员们对房地产市场的增持是从2011年的第二季度开始的。他们认为在低利率的市场环境中，投资房地产具有税收方面的优势。” 除此之外，会员们所持的现金占投资组合的12%，固定收益资产的投资占投资总额的15%，股票的投资占投资总额的22%，对私募股权的投资则上升至14%。 不过报告同时指出：“在今年一度季度中，大多数的会员认为美国未来的经济形势并不太好，因此他们对于投资品种的选择相当的谨慎。”